[주식이야기] 25/12/04_K-스틸법, 한눈에 이해하기: 위기의 철강 산업을 구하기 위한 특별법

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미국·EU의 관세 장벽과 중국의 저가 공세로 ‘삼중고(三重苦)’에 빠진 대한민국 철강 산업! 🏗️ 위기의 국가대표를 구하기 위해 40년 만에 **’K-스틸법’**이 등장했습니다.
💡 핵심 요약 • 국가 총력전: 철강을 ‘국가 핵심 기반 산업’으로 지정하고 대통령 직속 특위를 설치해 국가 차원에서 관리합니다. • 확실한 지원: 저탄소 기술 개발(R&D)에 세제 혜택을 주고, 전용 특구를 만들어 규제를 풀어줍니다. • 숨겨진 목표: 겉으로는 ‘상생’을 말하지만, 실제로는 경쟁력 없는 중소기업을 정리하고 산업 체질을 바꾸는 고강도 구조조정이 예고되어 있습니다.
이 법은 한국 철강의 생존을 위한 ‘인공호흡기’이자 미래 경쟁력을 위한 ‘재활 치료’입니다. 과연 우리 철강 산업은 재도약의 골든타임을 잡을 수 있을까요? ⏳

[경제이야기] 25/11/30_연준의 QT종료와 MBS 재투자 방식 변화, 내 포트폴리오 짐 배치를 바꿔야 할까요?

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12월 1일부로 연준의 통화 정책이 확 바뀝니다! 📢 핵심은 MBS 원금 상환액을 더 이상 장기 국채가 아닌 **’초단기 국채(T-Bill)’**에 집중 재투자한다는 점입니다.
📉 시장 변화 요약
• 장기 금리 상승: 연준이 장기 채권 매수에서 손을 떼면서, 장기 금리(기간 프리미엄)가 오르고 수익률 곡선이 가파라지는 ‘Bull Steepening’이 예상됩니다.
• 유동성 변화: 은행의 지급준비금이 ON RRP로 이동하며 금융 환경이 미묘하게 긴축될 수 있습니다.
💸 투자 대응 전략
1. L-D(장기 듀레이션) 주의: 먼 미래의 가치에 의존하는 고성장 기술주는 금리 상승 압력(중력 효과)에 취약해질 수 있습니다.
2. S-D(단기 듀레이션) 주목: 원자재, 에너지, 산업재 등 인플레이션 헤지가 가능하고 현금 흐름이 빠른 자산이 유리합니다.
마치 배의 짐(듀레이션)을 중앙은행이 들어주다가 민간에게 넘기는 것과 같습니다. 배의 무게 중심이 바뀌는 시기, 포트폴리오 점검이 필요합니다! 🚢

[주식이야기] 25/11/27_AI 칩 전쟁: 구글 Ironwood TPU의 역습 – AI생태계 영향 정리

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구글이 사실 2015년부터 AI 칩을 만들고 있었다는 사실, 알고 계셨나요? 🤫 그동안 시장은 엔비디아(GPU)만 바라봤지만, 최근 공개된 7세대 TPU ‘아이언우드’가 판을 흔들고 있습니다.
💡 핵심 요약 1️⃣ 압도적 가성비: 제미나이 3.0 학습의 주역! GPU 대비 비용 효율이 1.5~3배 높고 전력 소모는 50%나 줄였습니다. 2️⃣ 시장 충격: 메타(Meta)가 데이터센터에 TPU 도입을 검토한다는 소식에 엔비디아 주가가 출렁였죠. 3️⃣ 투자 포인트: 이제는 ‘범용 GPU’에서 ‘맞춤형 ASIC’ 시대로! HBM 의존도는 효율화하고, 통신(네트워킹)과 기판(이수페타시스 등) 기업이 새로운 수혜주로 떠오릅니다.
엔비디아의 아성을 위협하는 구글의 반격, 반도체 시장의 흐름이 바뀝니다! 🚀

[주식이야기] 25/11/22_한국 보험 산업+25년 3분기 실적

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새로운 회계기준 IFRS 17의 핵심은 바로 **CSM(계약서비스마진)**입니다. 보험사가 미래에 벌어들일 이익을 현재 가치로 평가해 부채로 잡은 뒤, 계약 기간에 걸쳐 나누어 이익으로 인식하는 구조죠.
덕분에 과거와 달리 실적 변동성은 줄고 이익 구조는 안정화되었습니다. 최근 K-ICS(신지급여력제도) 감독 기준도 150%에서 130%로 완화되어 배당 등 주주 환원 여력도 커질 전망입니다.
안정적인 CSM 성장과 튼튼한 K-ICS 비율, 보험주 투자의 필수 체크 포인트입니다! ✅

[경제이야기] 25/11/19_Oil Supply Glut 이후 패턴 및 연준 QT 종료 효과 – 원유가격 영향

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과거 유가 폭락 후 급반등했던 2015년의 패턴이 2025년에 다시 나타나고 있습니다. 현재 원유 시장은 시추기 수가 감소하는 등 공급 과잉에 대한 조정을 마쳤고, 실질 가격은 저평가된 ‘준비 상태’입니다.
여기에 연준의 통화 정책 전환이 강력한 상승 동력이 될 전망입니다. 2025년 말 QT(양적 긴축)가 종료되고 단기 국채 중심의 유동성 공급이 늘어나면, 기업들의 자금 사정이 나아져 원자재 재고 확보 수요가 폭증할 수 있기 때문입니다.
시장 자체의 반등 신호와 연준의 유동성 공급이 맞물리는 지금, 지정학적 리스크까지 더해진다면 유가는 강한 상승 탄력을 받을 것으로 보입니다. 지금이 에너지 섹터 투자를 고려해볼 적기입니다.

[경제이야기]25/11/10연준 QT 종료 및 정책 전환 종합 보고서 (2022년 ~ 2026년 이후 전망) – 인플레이션 시사점

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연준이 2025년 12월 1일부로 QT(양적긴축)를 종료하고 만기 국채를 전액 재투자합니다. 하지만 섣불리 나스닥이나 비트코인 랠리를 기대하긴 이릅니다.
핵심은 유동성의 방향입니다. 연준은 장기채가 아닌 ‘단기 국채’ 위주로 재투자를 집중해 실물경제(Main Street)로 돈이 흐르게 만들고 있습니다. 이는 기업의 재고 비축과 원자재 수요를 자극해 인플레이션을 다시 부를 수 있습니다.
연준은 이미 인플레 재점화 시 ‘금리 재인상’과 ‘QT 재개’라는 카드를 준비 중입니다. 단순한 유동성 공급 호재가 아닌, 물가 상승과 긴축의 리스크를 경계해야 할 시점입니다.